第四十七章 牵一发动全身
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虽然之前市场上也曾出现过泰铢流动性消失的情况,但在那种时候,bot总会利用自己卖出美元,买入泰铢,使得市场再次出现流动性。但现在,泰国方面已经没有买入泰铢的筹码,而且在市场上也寻找不到买入泰铢的买家,只能被迫宣布贬值。
“我们完了!”当得知泰国宣布贬值的消息后,吉姆的第一反应就是他们的仓位爆了。除此之外,恐怕经纪商还要向他们追讨相关的损失。
柯林斯也是一脸的苍白,双手抱着头,不敢相信在彭博终端上血红的标题。半天后,他才艰难地说:“先不要自乱阵脚,算算我们的损失。”
“问题不在于我们的损失,目前我们的平均价位是26.8,这个价格已经够低的了。但泰国方面宣布贬值,只有天知道明天会跌成什么样。看在上帝的份上,我们这次真的搞砸了。”吉姆跌坐在地上,抬着头望向远处的通宵灯火,说话不带一丝感情波动,就好像是一个被抽走生机的行尸走肉,只剩下一个没有灵魂的躯壳。
听了吉姆的分析,柯林斯再也站不住了,啪嚓一声,也一屁股坐到了铺着橡木地板的地面上,反复念叨着:“怎么就突然宣布自由浮动了呢?”
此时在不远处,一栋高层大厦的楼层中,一群穿着白衬衫的人正好在欢呼庆祝,也不知道因为什么。这副场景正好被吉姆看在眼里,他指着那些庆祝的身影对柯林斯说:“看,那些人在欢呼,应该是做对了方向,这个点还在工作的人肯定是欧美市场的投资者,又在这个时间点庆祝,自然是做空泰铢的人。”
说到这里,他长长地叹了一口气,纵使此时心中有无限的不甘。也只能生生地咽下去。因为这本来就是个弱肉强食的市场,想当年,他也曾配合种种手段冲垮了日本股市,如今报应到了他自己的头上。
“该死的对冲基金!”吉姆喃喃自语地说了一句,随即又开始了长时间的沉默。
柯林斯明白他这句话的意思,把泰铢的崩溃归结到对冲基金身上完全没有错,至少他是这么想的。只是他也忘了。他们的基金也是传统意义上的对冲基金,只是别人是可以改变市场走势的航空母舰,而他们只是一个浪头打来就翻沉的木板小艇。
事到如今,怪不得别人,只怪他们看不清形势,又或者是在贪婪的驱使下忘记了一贯的交易手法。这才导致现在几乎全军覆没的局面。
两人就这么大眼瞪小眼地看了半晌香港的夜景,等心中完全接受了泰铢贬值的事实,这才商量起未来的打算。
“按照现在的估计,只要泰铢贬值过2o%,加上我们的杠杆,就会把所有基金的资金全部赔光。即便不赔光,也是损失惨重。这下该怎么向投资者交代?”恢复了冷静的柯林斯仔细地分析了目前的形势,异常苦涩地说道。
“主动选择清盘呗!”对于这种局面,吉姆很有经验,在此之前他也曾在东京、新加坡等地方淘金,每到一个地方,他总是信心满满,准备复制下一个东京模式的奇迹,但每一次不是赚的不多。就是损失惨重,几次下来已经使得他之前好不容易积累起的身家严重缩水了。
几次下来,吉姆身上的赌性越地大了起来,就拿这一次来说,如果他做了相应的对冲措施,即便泰铢突然宣布自由浮动,因为有相应的做空头寸。最终的损失也不会这么惨烈了。只是他当时已经被异常波动冲昏了头脑,连最基本的原则也顾不上了。
原本一个投资组合并不适合占用整个基金太多的资金量,1o%已经是个较大的比例了。但就在泰铢宣布贬值的前几个小时,市场上突然出现暴跌。为了维持头寸,同时也幻想能够抓住上涨的反弹,吉姆和柯林斯硬生生地将这个比例加到了2o%。
如果明天期汇市场真出现2o%的跌幅,加上他们的杠杆,他们就要赔掉整个管理资金规模的至少4o%。也就是说,这一夜之间,1美元变成了6o美分,甚至是更少。
当这种情况出现后,他们的客户第一反应就是赎回资金,到时候整个资产管理公司就将被迫宣布清盘,和破产已经没有什么区别了。
两人又商量了半天,决定就在深更半夜约好律师,准备找一个时间好好商讨申请破产的事情。
……
吉姆看到的庆祝场景正是生在天域基金内部的情形,当彭博的终端闪出bot宣布泰铢自由浮动的消息后,几乎所有人的第一反应就是不相信,但随后彭博终端再次出现相关的报道,这一次的内容就详细了很多,将bot的通知原原本本地布到终端上,这下所有人才相信泰铢真的被击溃了。
顿时,辛苦了几个月的研究员们立刻欢呼雀跃起来,尽管此时已经是凌晨时分,是通宵熬夜最疲惫的时刻,但这个消息像强心针一样,给这些昏昏欲睡的研究员们注入无穷无尽的活力,使得他们像疯了一样大喊大叫,更有甚者,将一些研究报告撕个粉碎,漫天地挥舞乱撒,将原本井然有序的交易厅变成了排队现场。
听到外面声嘶力竭的喊叫声,安德鲁的脸上就露出不以为然的表情,正准备出去约束一下这群人的行为,钟石见状摆了摆手,笑着说道:“让他们释放一下压力,这段时间也辛苦他们了。”
几人听到这话,纷纷笑了起来,此时他们也是心情大好,只是在钟石面前,不方便表达出来罢了。几人又说笑了几句后,钟石脸色就是一正,严肃地说道:“泰铢贬值只是个开始,如果我没有估计错误的话,未来一段时间马来西亚、菲律宾、新加坡等地区的货币都会遭受到攻击,我们必须抢在美国资本进入之前建立起头寸,这场做空远远没有到结束的时候。”
“什么?还没有结束?”几人纷纷大吃一惊,随即露出不同的表情。马家瑞是若有所思,安德鲁是跃跃欲试,而任若为则是一脸的困惑。
钟石将几人的脸色尽收眼底,等他们想了片刻后,这才解释道:“自从92年开始,货币危机一旦生,所波及的范围就不会只限于一个国家。东南亚地区的国家经济有诸多的相似之处,都是靠外来资本的投入,然后以出口增收的形式拉动增长,这也是他们为什么要保持固定汇率的原因。而现在泰国率先宣布贬值,其直接的原因就是泰国的产品将会比其他国家的出口产品更便宜,在这种情况下,其他国家的政府会怎么想?怎么做?”
“主动选择贬值?”任若为脱口而出,可随即又摇了摇头,“只是这么一来,外来资金的流入就成了问题,到底是主动选择贬值,还是顽强抵抗,真的很难说。”
钟石赞许地点了点头,说:“这里就要区别地看待了。如果不是太过于依靠外来资本的话,可能会主动选择贬值,否则就相反。但是我的观点是,即便是那些国家或者地区选择坚持目前的汇率制度,最终仍有可能被迫宣布放弃。”
“大规模的货币危机?”安德鲁脸色就是一变。按照钟石的分析,这些国家在外忧内困,又有强敌还伺四周的情况下,好像最终只有货币贬值一种可能了。
钟石摸了摸鼻子,摊开双手,做了个爱莫能助的姿势,说:“恐怕真的是这样了!不过,或许真有某些地区能够成功抵抗住这一次的货币危机也说不定。”说完,深深地看了马家瑞一眼。这个问题,马家瑞曾经和他商讨过,钟石还曾答应他在国际投机资本攻击港币的时候不会参与。
但此时马家瑞头脑一片混乱,根本就没有注意到钟石的眼神,他在考虑着香港是否能守住这一次的货币危机。根据他的判断,国际资本盯上香港只是迟早的问题,而且香港有着世界最自由的贸易港之称,即便是国际游资大规模地攻击港币,香港政府也不便插手干预外汇市场。
在世界各国的外汇储备中,日本以两千亿美元的规模雄踞榜,第二名则是华夏政府,有着13oo亿左右的美元。接下来就是香港,拥有接近1ooo亿美元的外汇储备,成为有着世界第三大外汇储备的地区。这样的资金规模无疑过任何一支对冲基金,甚至过前十大对冲基金资产管理的总和。但这真的能挡住以对冲基金为的国际资本的冲击吗?马家瑞想了半天,心中还是没有底。
“想那么多干什么?”马家瑞甩了甩头,将这些不切实际的想法赶出脑袋,再抬起头正好碰上钟石投过来的目光,这目光炯炯有神又清澈明亮,让马家瑞的心中突然就升起一种莫名的激动。
“是了,如果天域基金不做空港币,那么相比于对方就间接地少了一股力量,这勉强算是个好消息吧!”马家瑞心中五味杂陈,胡思乱想道。
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虽然之前市场上也曾出现过泰铢流动性消失的情况,但在那种时候,bot总会利用自己卖出美元,买入泰铢,使得市场再次出现流动性。但现在,泰国方面已经没有买入泰铢的筹码,而且在市场上也寻找不到买入泰铢的买家,只能被迫宣布贬值。
“我们完了!”当得知泰国宣布贬值的消息后,吉姆的第一反应就是他们的仓位爆了。除此之外,恐怕经纪商还要向他们追讨相关的损失。
柯林斯也是一脸的苍白,双手抱着头,不敢相信在彭博终端上血红的标题。半天后,他才艰难地说:“先不要自乱阵脚,算算我们的损失。”
“问题不在于我们的损失,目前我们的平均价位是26.8,这个价格已经够低的了。但泰国方面宣布贬值,只有天知道明天会跌成什么样。看在上帝的份上,我们这次真的搞砸了。”吉姆跌坐在地上,抬着头望向远处的通宵灯火,说话不带一丝感情波动,就好像是一个被抽走生机的行尸走肉,只剩下一个没有灵魂的躯壳。
听了吉姆的分析,柯林斯再也站不住了,啪嚓一声,也一屁股坐到了铺着橡木地板的地面上,反复念叨着:“怎么就突然宣布自由浮动了呢?”
此时在不远处,一栋高层大厦的楼层中,一群穿着白衬衫的人正好在欢呼庆祝,也不知道因为什么。这副场景正好被吉姆看在眼里,他指着那些庆祝的身影对柯林斯说:“看,那些人在欢呼,应该是做对了方向,这个点还在工作的人肯定是欧美市场的投资者,又在这个时间点庆祝,自然是做空泰铢的人。”
说到这里,他长长地叹了一口气,纵使此时心中有无限的不甘。也只能生生地咽下去。因为这本来就是个弱肉强食的市场,想当年,他也曾配合种种手段冲垮了日本股市,如今报应到了他自己的头上。
“该死的对冲基金!”吉姆喃喃自语地说了一句,随即又开始了长时间的沉默。
柯林斯明白他这句话的意思,把泰铢的崩溃归结到对冲基金身上完全没有错,至少他是这么想的。只是他也忘了。他们的基金也是传统意义上的对冲基金,只是别人是可以改变市场走势的航空母舰,而他们只是一个浪头打来就翻沉的木板小艇。
事到如今,怪不得别人,只怪他们看不清形势,又或者是在贪婪的驱使下忘记了一贯的交易手法。这才导致现在几乎全军覆没的局面。
两人就这么大眼瞪小眼地看了半晌香港的夜景,等心中完全接受了泰铢贬值的事实,这才商量起未来的打算。
“按照现在的估计,只要泰铢贬值过2o%,加上我们的杠杆,就会把所有基金的资金全部赔光。即便不赔光,也是损失惨重。这下该怎么向投资者交代?”恢复了冷静的柯林斯仔细地分析了目前的形势,异常苦涩地说道。
“主动选择清盘呗!”对于这种局面,吉姆很有经验,在此之前他也曾在东京、新加坡等地方淘金,每到一个地方,他总是信心满满,准备复制下一个东京模式的奇迹,但每一次不是赚的不多。就是损失惨重,几次下来已经使得他之前好不容易积累起的身家严重缩水了。
几次下来,吉姆身上的赌性越地大了起来,就拿这一次来说,如果他做了相应的对冲措施,即便泰铢突然宣布自由浮动,因为有相应的做空头寸。最终的损失也不会这么惨烈了。只是他当时已经被异常波动冲昏了头脑,连最基本的原则也顾不上了。
原本一个投资组合并不适合占用整个基金太多的资金量,1o%已经是个较大的比例了。但就在泰铢宣布贬值的前几个小时,市场上突然出现暴跌。为了维持头寸,同时也幻想能够抓住上涨的反弹,吉姆和柯林斯硬生生地将这个比例加到了2o%。
如果明天期汇市场真出现2o%的跌幅,加上他们的杠杆,他们就要赔掉整个管理资金规模的至少4o%。也就是说,这一夜之间,1美元变成了6o美分,甚至是更少。
当这种情况出现后,他们的客户第一反应就是赎回资金,到时候整个资产管理公司就将被迫宣布清盘,和破产已经没有什么区别了。
两人又商量了半天,决定就在深更半夜约好律师,准备找一个时间好好商讨申请破产的事情。
……
吉姆看到的庆祝场景正是生在天域基金内部的情形,当彭博的终端闪出bot宣布泰铢自由浮动的消息后,几乎所有人的第一反应就是不相信,但随后彭博终端再次出现相关的报道,这一次的内容就详细了很多,将bot的通知原原本本地布到终端上,这下所有人才相信泰铢真的被击溃了。
顿时,辛苦了几个月的研究员们立刻欢呼雀跃起来,尽管此时已经是凌晨时分,是通宵熬夜最疲惫的时刻,但这个消息像强心针一样,给这些昏昏欲睡的研究员们注入无穷无尽的活力,使得他们像疯了一样大喊大叫,更有甚者,将一些研究报告撕个粉碎,漫天地挥舞乱撒,将原本井然有序的交易厅变成了排队现场。
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几人听到这话,纷纷笑了起来,此时他们也是心情大好,只是在钟石面前,不方便表达出来罢了。几人又说笑了几句后,钟石脸色就是一正,严肃地说道:“泰铢贬值只是个开始,如果我没有估计错误的话,未来一段时间马来西亚、菲律宾、新加坡等地区的货币都会遭受到攻击,我们必须抢在美国资本进入之前建立起头寸,这场做空远远没有到结束的时候。”
“什么?还没有结束?”几人纷纷大吃一惊,随即露出不同的表情。马家瑞是若有所思,安德鲁是跃跃欲试,而任若为则是一脸的困惑。
钟石将几人的脸色尽收眼底,等他们想了片刻后,这才解释道:“自从92年开始,货币危机一旦生,所波及的范围就不会只限于一个国家。东南亚地区的国家经济有诸多的相似之处,都是靠外来资本的投入,然后以出口增收的形式拉动增长,这也是他们为什么要保持固定汇率的原因。而现在泰国率先宣布贬值,其直接的原因就是泰国的产品将会比其他国家的出口产品更便宜,在这种情况下,其他国家的政府会怎么想?怎么做?”
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钟石赞许地点了点头,说:“这里就要区别地看待了。如果不是太过于依靠外来资本的话,可能会主动选择贬值,否则就相反。但是我的观点是,即便是那些国家或者地区选择坚持目前的汇率制度,最终仍有可能被迫宣布放弃。”
“大规模的货币危机?”安德鲁脸色就是一变。按照钟石的分析,这些国家在外忧内困,又有强敌还伺四周的情况下,好像最终只有货币贬值一种可能了。
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但此时马家瑞头脑一片混乱,根本就没有注意到钟石的眼神,他在考虑着香港是否能守住这一次的货币危机。根据他的判断,国际资本盯上香港只是迟早的问题,而且香港有着世界最自由的贸易港之称,即便是国际游资大规模地攻击港币,香港政府也不便插手干预外汇市场。
在世界各国的外汇储备中,日本以两千亿美元的规模雄踞榜,第二名则是华夏政府,有着13oo亿左右的美元。接下来就是香港,拥有接近1ooo亿美元的外汇储备,成为有着世界第三大外汇储备的地区。这样的资金规模无疑过任何一支对冲基金,甚至过前十大对冲基金资产管理的总和。但这真的能挡住以对冲基金为的国际资本的冲击吗?马家瑞想了半天,心中还是没有底。
“想那么多干什么?”马家瑞甩了甩头,将这些不切实际的想法赶出脑袋,再抬起头正好碰上钟石投过来的目光,这目光炯炯有神又清澈明亮,让马家瑞的心中突然就升起一种莫名的激动。
“是了,如果天域基金不做空港币,那么相比于对方就间接地少了一股力量,这勉强算是个好消息吧!”马家瑞心中五味杂陈,胡思乱想道。
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