第七十九章 垄断交易所
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第七十九章垄断交易所
商人们的终极目标,就是为了追求利润。(网络e
这一点在高频交易中表现的最是淋漓尽致。
每台超级计算机,或者大型机,都是有人预先设定了套利策略的。多少差价优先买进,多大的波动选择进入和放弃,最重要的还有止损单,是投资机构为了放置难以抑制的损失,而设置的一条线。
一旦跌破这条线,那么计算机便会立刻卖出存单,保证损失在一定的范围之内。[]唯我独法79
虽然套利策略千变万化,但一个大的宗旨是不会变的。那就是追求最大利润,尽可能的降低风险。
具体到高频交易中,就是率先发现利差大的两个单子,并在瞬间完成进出的过程。
美林银行的投资部亦是这样做的。
然而,当各家投资机构,都盯着同一个交易所的时候,冲突不可避免的发生。
谁能先发现,谁能先完成套利交易,自然成了最重要的事情。
在2003年的今天,尚在发展中的高频交易并未进入充分竞争的年代,因为市场如此之大,而高频交易商的数量又是如此之少,再受限于依旧不够发达的计算机及其系统,竞争是以一种温和的,默默的方式进行的。
谁的运算速度更快一些,谁的传输速度更快一些,谁能先抢到单子,那就归谁所有。
在过去几个月里,初入此道的美林投资部,并没有遇到太过强劲的对手。他们有时候会丢掉一些机会,但总体而言是令人满意的。
所以部长先生才会率先带凯瑟琳他们来看最新技术,华尔街公认的未来发展方向。
谁能想到,短短的几分钟内,总价值近千万美金的三台大型计算机,竟然接连失误。
除了少量的白『色』单成交之外,蓝『色』单几乎少的可怜。
最多的全是橙『色』。
满屏幕的橙『色』,像是一只漏水的大橙子。
部长顾不上擦汗,一屁股坐到自己的位子上,就开始查看交易记录。他越查看越是心惊,不断增加的列表更是让他着急上火。
凯瑟琳不明所以然,追到了办公室内,问道:“没有成交就没有成交好了,有什么关系?”
“高频交易,就是要靠交易数量的。”部长有些顾不上说话,隔了好半天才道:“对方每次都在我们前面,把有利可图的单子买走,这样下去,我们一定会被他死死踩住的。”
这也是目前的高频交易商竞争的唯一方式。
只是在以前,从没有一家高频交易商的速度如此之快罢了。
“那交易员这么没用?”凯瑟琳指的是被她看重的佐治亚人。[]唯我独法79
“不是他的问题。”部长一面说,一面自言自语:“不应该啊。”
“怎么了?”
“他们的反应时间太快了,而且不是接单的时间快,我查了纽交所的并列服务商,没有他们……更像是分析的速度快——这得多好的计算机……”
马尔克提出建议道:“会不会是他们的软件策略好?”
部长顿时来了精神,心想凯瑟琳也有不找草包的时候,问道:“怎么说?”
“我不太清楚,但我考虑,计算机那么贵,但要是用一种很好的策略,能骗过你们什么的,自己独揽生意的话……说不定就是几个天才的念头……”
马尔克其实并不像表现出来的那样,完全不懂得计算机。
事实上,他曾在德国安心学习过两年的金融,然后才被派遣到了美国,完成梵蒂冈在金融市场的布局。
所以他虽然提出了建议,却又不能说的太多。
部长有些失望,又回头看起了屏幕。
马尔克却颇为相信自己的判断,装作去卫生间的样子,在里面暗自向教廷询问来。
对于地球上的人类而言,华尔街影响着每个人。哪怕是偏远贫困山区中,从未离开过县域的村民,亦受到他们的盘剥,更别说是庞大的教廷组织了。
屏幕上的数字仍在刷新。
一如金源国际的账户。
橙『色』的比例渐渐扩大,直至将屏幕上的所有颜『色』覆盖。
部长当机立断,放弃道:“退出纽交所,现在。”
“我们还有27万张单子没有出手。”交易员马上吼了起来。自从橙『色』刷屏后,他们的一些原本十拿九稳的套利单子,也因为被对方抢先,而滞留在手上。
对高频交易商来说,这简直是最可怕的灾难。
“止损。”部长说完一屁股坐在了椅子上。
至少五分钟后,他才“呼”的一声,苦笑着道:“凯瑟琳,让你们见笑了,今天恐怕至少损失了50万美元。”
损失如此之少,要归功于高频交易的低风险,除非市场违反常理的波动,否则它自然会因为单笔的低利润,而带来单笔的低风险。
部长在华尔街拼杀多年,尽管失态,依旧迅速调整好了心情。相比损失,退出纽交所的决定更为重大一些,恐怕明天的董事会,就会有相应的质问出炉了。[]唯我独法79
凯瑟琳惊讶归惊讶,倒是笑着安慰道:“您每年给公司赚那么多钱,有一点小意外也正常。”
话说的挺漂亮,在其意识里,的确没有将50万美金放在心上,一艘游艇钱罢了。
部长似乎也重新充满了力量,重重点头道:“一张单子,持有超过15秒就会有巨大风险,市场机会稍瞬即逝,套利的机会也是如此。”
他点点屏幕上金源国际的名字,道:“他们要把纽交所吃干净了。”
“吃干净?”
“以他们的速度,现在怕是能做到10秒一换手。”部长摇头失笑,道:“我看他们是在专做纽交所,只要保持今天的状态不出错,我们都得是橙『色』的。”
“交易所不管?”
“看吧。那群政客,明天我们都等不起。”部长说完,吼道:“今天先做纳斯达克,汤姆去和芝加哥谈谈,我们明天进入。”
交易员们继续忙碌了起来。
部长盯着电脑屏幕,不时查阅着什么。
马尔克不经意的走到他身后,看到里面的内容果然是金源国际。
高频交易商不是什么神秘人物,在交易所内都有相应备案,以及数量不等的信息。银行收集的会全面一些,甚至会包括该公司每天的财务状况,但此信息不易取得。
虽然在大多数中国人眼中,要是每天能赚100万美金,怕是恨不得藏到火星上不被人发现。但在华尔街,每天赚100万美金的交易员都大有人在,更别说是老板和机构了。
那些从耶鲁,从麻省理工毕业的数学天才们,看起来傻乎乎的像是常见的脑残人,但他们每年发明的各种金融衍生品,却给整个市场带来不菲的收益,当然也带给自己数以千万计的薪金回报。
在这个用黄金堆砌的世界里,信息是最值钱也是最不值钱的东西。
大约10分钟,佐治亚男孩大声道:“先生,交易策略重新更改,优先纳斯达克,降低纽交所6个优先级,倒数10秒切换,9秒切换,8秒切换……”
“我看看。”部长关闭了金源国际的页面,闭眼镇静了一下,才继续看新更改的交易策略。
“7秒,6秒……”佐治亚男孩仍然在记数,在争分夺秒的时候,除非得到明确的终止命令,否则他们是不会浪费一点点时间的。
部长一直没吭声。
倒数至0,交易员们紧张了一瞬间,又再次轻松下来。
接着,就是电脑的事情了。
他们要做的,是在电脑遭遇数学模型之外的事情的时候,作出迅速的反应。就像刚才那样。
大屏幕上的橙『色』逐渐被刷去,越来越少,直到看不到了,一些漂亮的蓝『色』开始出现,让众人都开心起来。
马尔克见部长的表情一直严肃,不禁问道:“你是担心他们也进入纳斯达克吗?”
“他们肯定会进入的。”部长对其没什么恶感,点点屏幕道:“他们的银行是梅隆国民,265倍杠杆,估计自有本金不太高,以现在的增涨速度,哼哼。”
马尔克一下子明白过来,问道:“您估计他们在市场上的资金总量有多少?”
他虽然读了两年金融,但肯定是比不上美林银行的老交易员的。
“2亿到15亿之间吧。”部长给了一个很宽泛的数字,乃是因为资金利用率的问题。
不过,对于他们来说,2亿和15亿的区别并不大。按照265倍杠杆来计算,仅仅是75万到560万。
马尔克马上得出结论道:“是家新成立的小公司?”
“那可一点都不小。他们用的超级计算机都不知道要几千万,说不定是上亿美金的货『色』。”部长笑的像是只小龙虾,被『揉』『乱』的头发像爪子般在空中划动。
听到上亿美金,马尔克眼皮一跳。
他瞥了一眼正在调戏佐治亚男孩的凯瑟琳,用又快又轻的语气道:“那他们要是有1亿美金,岂不是能横扫纽约了?”
“横扫北美都够了。”部长说完,抓起电话道:“不好意思,我要和梅隆银行的家伙们谈一谈。”
作为银行投资部门,获得内幕消息几乎是不公开的秘密。
马尔克微笑着离开,脑中却是一片翻天覆地。
1亿美金的超级计算机和560万美金的本金,混合在一起。他自然而然的得到了一个结论——根本没有什么1亿美元的超级计算机,一定是某家小公司,发明了某种特殊的交易策略,就像是高频交易被发明那样。
如果金源国际是什么著名的投行,马尔克或许会认为,此等交易策略是仅适用于少量资本运作的。
可是身处在现实当中,他却更相信自己的判断。
“我要得到它。”马尔克立刻做出决定,在他看来,这兴许是自己在凯瑟琳身边最大的收获了。
……
《《》》.
第七十九章垄断交易所
商人们的终极目标,就是为了追求利润。(网络e
这一点在高频交易中表现的最是淋漓尽致。
每台超级计算机,或者大型机,都是有人预先设定了套利策略的。多少差价优先买进,多大的波动选择进入和放弃,最重要的还有止损单,是投资机构为了放置难以抑制的损失,而设置的一条线。
一旦跌破这条线,那么计算机便会立刻卖出存单,保证损失在一定的范围之内。[]唯我独法79
虽然套利策略千变万化,但一个大的宗旨是不会变的。那就是追求最大利润,尽可能的降低风险。
具体到高频交易中,就是率先发现利差大的两个单子,并在瞬间完成进出的过程。
美林银行的投资部亦是这样做的。
然而,当各家投资机构,都盯着同一个交易所的时候,冲突不可避免的发生。
谁能先发现,谁能先完成套利交易,自然成了最重要的事情。
在2003年的今天,尚在发展中的高频交易并未进入充分竞争的年代,因为市场如此之大,而高频交易商的数量又是如此之少,再受限于依旧不够发达的计算机及其系统,竞争是以一种温和的,默默的方式进行的。
谁的运算速度更快一些,谁的传输速度更快一些,谁能先抢到单子,那就归谁所有。
在过去几个月里,初入此道的美林投资部,并没有遇到太过强劲的对手。他们有时候会丢掉一些机会,但总体而言是令人满意的。
所以部长先生才会率先带凯瑟琳他们来看最新技术,华尔街公认的未来发展方向。
谁能想到,短短的几分钟内,总价值近千万美金的三台大型计算机,竟然接连失误。
除了少量的白『色』单成交之外,蓝『色』单几乎少的可怜。
最多的全是橙『色』。
满屏幕的橙『色』,像是一只漏水的大橙子。
部长顾不上擦汗,一屁股坐到自己的位子上,就开始查看交易记录。他越查看越是心惊,不断增加的列表更是让他着急上火。
凯瑟琳不明所以然,追到了办公室内,问道:“没有成交就没有成交好了,有什么关系?”
“高频交易,就是要靠交易数量的。”部长有些顾不上说话,隔了好半天才道:“对方每次都在我们前面,把有利可图的单子买走,这样下去,我们一定会被他死死踩住的。”
这也是目前的高频交易商竞争的唯一方式。
只是在以前,从没有一家高频交易商的速度如此之快罢了。
“那交易员这么没用?”凯瑟琳指的是被她看重的佐治亚人。[]唯我独法79
“不是他的问题。”部长一面说,一面自言自语:“不应该啊。”
“怎么了?”
“他们的反应时间太快了,而且不是接单的时间快,我查了纽交所的并列服务商,没有他们……更像是分析的速度快——这得多好的计算机……”
马尔克提出建议道:“会不会是他们的软件策略好?”
部长顿时来了精神,心想凯瑟琳也有不找草包的时候,问道:“怎么说?”
“我不太清楚,但我考虑,计算机那么贵,但要是用一种很好的策略,能骗过你们什么的,自己独揽生意的话……说不定就是几个天才的念头……”
马尔克其实并不像表现出来的那样,完全不懂得计算机。
事实上,他曾在德国安心学习过两年的金融,然后才被派遣到了美国,完成梵蒂冈在金融市场的布局。
所以他虽然提出了建议,却又不能说的太多。
部长有些失望,又回头看起了屏幕。
马尔克却颇为相信自己的判断,装作去卫生间的样子,在里面暗自向教廷询问来。
对于地球上的人类而言,华尔街影响着每个人。哪怕是偏远贫困山区中,从未离开过县域的村民,亦受到他们的盘剥,更别说是庞大的教廷组织了。
屏幕上的数字仍在刷新。
一如金源国际的账户。
橙『色』的比例渐渐扩大,直至将屏幕上的所有颜『色』覆盖。
部长当机立断,放弃道:“退出纽交所,现在。”
“我们还有27万张单子没有出手。”交易员马上吼了起来。自从橙『色』刷屏后,他们的一些原本十拿九稳的套利单子,也因为被对方抢先,而滞留在手上。
对高频交易商来说,这简直是最可怕的灾难。
“止损。”部长说完一屁股坐在了椅子上。
至少五分钟后,他才“呼”的一声,苦笑着道:“凯瑟琳,让你们见笑了,今天恐怕至少损失了50万美元。”
损失如此之少,要归功于高频交易的低风险,除非市场违反常理的波动,否则它自然会因为单笔的低利润,而带来单笔的低风险。
部长在华尔街拼杀多年,尽管失态,依旧迅速调整好了心情。相比损失,退出纽交所的决定更为重大一些,恐怕明天的董事会,就会有相应的质问出炉了。[]唯我独法79
凯瑟琳惊讶归惊讶,倒是笑着安慰道:“您每年给公司赚那么多钱,有一点小意外也正常。”
话说的挺漂亮,在其意识里,的确没有将50万美金放在心上,一艘游艇钱罢了。
部长似乎也重新充满了力量,重重点头道:“一张单子,持有超过15秒就会有巨大风险,市场机会稍瞬即逝,套利的机会也是如此。”
他点点屏幕上金源国际的名字,道:“他们要把纽交所吃干净了。”
“吃干净?”
“以他们的速度,现在怕是能做到10秒一换手。”部长摇头失笑,道:“我看他们是在专做纽交所,只要保持今天的状态不出错,我们都得是橙『色』的。”
“交易所不管?”
“看吧。那群政客,明天我们都等不起。”部长说完,吼道:“今天先做纳斯达克,汤姆去和芝加哥谈谈,我们明天进入。”
交易员们继续忙碌了起来。
部长盯着电脑屏幕,不时查阅着什么。
马尔克不经意的走到他身后,看到里面的内容果然是金源国际。
高频交易商不是什么神秘人物,在交易所内都有相应备案,以及数量不等的信息。银行收集的会全面一些,甚至会包括该公司每天的财务状况,但此信息不易取得。
虽然在大多数中国人眼中,要是每天能赚100万美金,怕是恨不得藏到火星上不被人发现。但在华尔街,每天赚100万美金的交易员都大有人在,更别说是老板和机构了。
那些从耶鲁,从麻省理工毕业的数学天才们,看起来傻乎乎的像是常见的脑残人,但他们每年发明的各种金融衍生品,却给整个市场带来不菲的收益,当然也带给自己数以千万计的薪金回报。
在这个用黄金堆砌的世界里,信息是最值钱也是最不值钱的东西。
大约10分钟,佐治亚男孩大声道:“先生,交易策略重新更改,优先纳斯达克,降低纽交所6个优先级,倒数10秒切换,9秒切换,8秒切换……”
“我看看。”部长关闭了金源国际的页面,闭眼镇静了一下,才继续看新更改的交易策略。
“7秒,6秒……”佐治亚男孩仍然在记数,在争分夺秒的时候,除非得到明确的终止命令,否则他们是不会浪费一点点时间的。
部长一直没吭声。
倒数至0,交易员们紧张了一瞬间,又再次轻松下来。
接着,就是电脑的事情了。
他们要做的,是在电脑遭遇数学模型之外的事情的时候,作出迅速的反应。就像刚才那样。
大屏幕上的橙『色』逐渐被刷去,越来越少,直到看不到了,一些漂亮的蓝『色』开始出现,让众人都开心起来。
马尔克见部长的表情一直严肃,不禁问道:“你是担心他们也进入纳斯达克吗?”
“他们肯定会进入的。”部长对其没什么恶感,点点屏幕道:“他们的银行是梅隆国民,265倍杠杆,估计自有本金不太高,以现在的增涨速度,哼哼。”
马尔克一下子明白过来,问道:“您估计他们在市场上的资金总量有多少?”
他虽然读了两年金融,但肯定是比不上美林银行的老交易员的。
“2亿到15亿之间吧。”部长给了一个很宽泛的数字,乃是因为资金利用率的问题。
不过,对于他们来说,2亿和15亿的区别并不大。按照265倍杠杆来计算,仅仅是75万到560万。
马尔克马上得出结论道:“是家新成立的小公司?”
“那可一点都不小。他们用的超级计算机都不知道要几千万,说不定是上亿美金的货『色』。”部长笑的像是只小龙虾,被『揉』『乱』的头发像爪子般在空中划动。
听到上亿美金,马尔克眼皮一跳。
他瞥了一眼正在调戏佐治亚男孩的凯瑟琳,用又快又轻的语气道:“那他们要是有1亿美金,岂不是能横扫纽约了?”
“横扫北美都够了。”部长说完,抓起电话道:“不好意思,我要和梅隆银行的家伙们谈一谈。”
作为银行投资部门,获得内幕消息几乎是不公开的秘密。
马尔克微笑着离开,脑中却是一片翻天覆地。
1亿美金的超级计算机和560万美金的本金,混合在一起。他自然而然的得到了一个结论——根本没有什么1亿美元的超级计算机,一定是某家小公司,发明了某种特殊的交易策略,就像是高频交易被发明那样。
如果金源国际是什么著名的投行,马尔克或许会认为,此等交易策略是仅适用于少量资本运作的。
可是身处在现实当中,他却更相信自己的判断。
“我要得到它。”马尔克立刻做出决定,在他看来,这兴许是自己在凯瑟琳身边最大的收获了。
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